تاریخ درج : 1401/09/15 -
تعداد بازدید : 1368
تامین مالی از طریق فرابورس :
صنایع کوچک و متوسط سهم 96 درصدی از کل بخش صنعت، سهم 50 درصدی از اشتغال و سهم 17 درصدی از ارزش افزوده را دارد، لذا توجه ویژه به راهکارهای تامین مالی این بخش از صنعت را در کنار سایر عوامل ضروری می نماید.
تمامی کسب و کارهای کوچک نیاز به سرمایه برای شروع دارند. کارآفرینان در ابتدای شروع هر کار به دنبال این هستند که کجا و چگونه بخشی از منابع مالی مورد نیاز خود را تامین کنند، در اینجا هست که واقعیت تلخی در ابتدای ورود به کسب و کار برای کارآفرین رقم می خورد. از جمله مشکلات عمده‌ای که بر سر راه این بنگاهها وجود دارد پروسه طولانی بررسی درخواست تسهیلات، سیستم کند و دست و پاگیر و تامین وثایق و مهمتر از همه عدم تخصیص کامل منابع مورد نیاز می باشد.
مشکلات فوق از یک طرف و طرف دیگر عدم تمایل بانک ها به پرداخت تسهیلات به صنایع کوچک به دلایلی نظیر:
1) ریسک گریزی بانک‌ها
2) سود کمتر برای وام های کوچکتر
3) عدم تامین وثایق مورد درخواست سیستم بانکی
4) گردش مالی ناکافی واحدهای صنعتی در بانک ها
تمامی موارد فوق و نیز کاهش قدرت اعتباری بانک ها تاثیر بسیار زیادی در عدم استقبال بازار پول به تامین مالی صنایع کوچک و متوسط گذاشته است.
لذا حرکت به سمت تامین مالی غیربانکی مبتنی بر بازار سرمایه علاوه بر بهبود جریان اعتبار در بنگاههای مذکور میتواند موجب افزایش تنوع و گسترش مشارکت در سیستم مالی نیز گردد.
هرچند تجربه سایر کشورها نشان می دهد که تامین مالی صنایع کوچک و متوسط از طریق بازار پول و تامین مالی صنایع بزرگ عمدتا از طریق بازار سرمایه انجام می شود ولی به دلیل اینکه بازار پول کشور ما تمایل چندانی به تامین مالی صنایع کوچک و متوسط ندارد، لذا تامین مالی از طریق بازار سرمایه می تواند به عنوان مکملی برای استقراض بانکی استفاده نمود و از طرف دیگر مشکلات تامین مالی بنگاههای خرد و متوسط را کاهش داد و در عین حال نیز توزیع بهتری از ریسک در میان مشارکت کنندگان بازار ایجاد نمود و بسیاری از کشورهای توسعه یافته دنیا نیز بازاری مشابه این بازار برای صنایع کوچک و متوسط ایجاد نموده‌اند.
بر این اساس، سازمان صنایع کوچک و شهرک‌های صنعتی در تاریخ 19/12/1394 با انعقاد تفاهم‌نامه‌ای با شرکت فرابورس، موضوع ایجاد بازار صنایع کوچک و متوسط در ایران را شروع نمود که امروز شاهد حضور صنایع کوچک در تابلوی این بازار می‌باشیم.
مزایای حضور در تابلو معاملات برای شرکت‌ها:
* معرفی و تبلیغ در تابلو بورس بصورت رایگان در کنار شرکت‌های بزرگ و معتبر
* اعتبار بخشی به شرکت و مالک آن
* کمک به تامین مالی: اجازه تامین مالی نامحدود می‌دهد و امکان افزایش سرمایه با بزرگتر شدن شرکت را به راحتی فراهم می‌کند.
* ایجاد اعتبار برای شرکت جهت اخذ تسهیلات
* امکان انتشار انواع اوراق قرضه
* امکان انتقال مالکیت سهام برای شرکت‌ها در حداقل زمان و هزینه
* وزارت دارایی حدود 4% از شرکت را در موقع انتقال سهام می‌گیرد ولی انتقال سهام در بورس 0.5% اسمی ولی در عمل 1% هزینه دارد.
* از نظر مالکیت شرکت 100% با 67% هیچ فرقی ندارد و اختیار برگزاری مجمع عادی و فوق‌العاده با صاحبان شرکت می‌باشد و صاحبان شرکت از 51% تا 66% اختیار مجمع فوق‌العاده را از دست می‌دهند ولی در عمل باعنایت به اینکه سهام خرد شده و امکان جمع آوری سهامداران نیست باز اختیار مجمع فوق‌العاده نیز با صاحبان شرکت می‌باشد و بصورت عامیانه مالکان شرکت، شریک تاثیرگذار در مدیریت پیدا نمی‌کنند. لازم به توضیح است تشکیل مجمع فوق‌العاده فقط به منظور تصمیم‌گیری برای افزایش سرمایه می‌باشد.
* در بازار سرمایه (بورس) برخلاف بازار پول (بانک)، دارایی را نمی‌خرند و ایده شرکت ارزش دارد که سبب تولید سود می‌شود و خرید و فروش می‌شود.
* مدیریت شرکت و مدیران بدلیل وجود نظارت، حرفه‌ایی می‌شوند.
* یکی از معضلات شرکت‌ها، قیمت گذاری شرکت و ارزش سهام آن می‌باشد و در بسیاری از SMEها ارزش گذاری سهام انجام نشده است. در بورس سهام شرکت بدون هزینه‌های کارشناسی زیاد بطور رایگان و بصورت واقعی روزانه ارزش گذاری می‌شود.
* ایده سهامداران خرد به شرکت از طریق پیشنهادات واصله منتقل می‌شود و خریدار محصول شرکت می‌شوند و توسعه بازار اتفاق می‌افتد.
* اعتبار خارجی برای کار با شرکت‌های خارجی براحتی پدید می‌آید و نیازی به صرف هزینه‌های زیاد در رسانه‌ها و چاپ برشورهای تبلیغاتی و ... که بطور عمده تاثیرگذار نمی‌باشند وجود ندارد و اطمینان شرکت‌های خارجی براحتی جلب می‌شود.
* سهام پذیرفته شده در بورس قابل مصادره نیستند.
* امکان ترکیب و ادغام با شرکت‌های داخلی و خارجی برای شرکت بوجود می‌آید.
پس از پذیرش:
* شرکت‌ها دو بار در سال حسابرسی می‌شود و بایستی توسط حسابرسان معتمد سازمان بورس و اوراق بهادار مورد حسابرسی قرار گیرند.
* شفاف شدن با ارایه اطلاعات در سایت کدال
* نظارت بورس بر شرکت
شرایط عمومی و اختصاصی پذیرش در بازار شرکت‌های کوچک و متوسط ( SME):
* شرکت سهامی عام و ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار
* اظهارنظر مقبول یا مشروط حسابرس به صورتهای مالی
* برخورداری از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب و متناسب با فعالیت
* داشتن صورتهای مالی مطابق با استانداردهای حسابداری و دستورالعمل‌های اجرایی سازمان بورس
* عدم محدودیت قانونی موثر برای نقل و انتقال سهام شرکت
* نداشتن محکومیت قطعی کیفری یا تخلفاتی موثر اعضای هیات مدیره و مدیر عامل شرکت
فرایند پذیرش:
* ارایه مدارک شامل درخواست پذیرش و صورتهای مالی حسابرسی شده سال قبل
* بررسی اولیه در شرکت فرابورس ایران
* ارایه مدارک تکمیلی از قبیل امید نامه، طرح توجیهی، آخرین صورتجلسه هیات مدیره، آگهی روزنامه رسمی، آخرین اساسنامه ثبت شده، مفاصا حساب مالیاتی، قرارداد مشاور، رسید حق پذیرش و سایر اطلاعات مورد نیاز پذیرش موجود در سامانه اطلاع رسانی فرابورس
مشوق ها و حمایتها:
مشوق ها و حمایت های این بازار به شرح زیر است:
* می تواند سهام بی نام، ممتاز و تماما بهای اسمی آن پرداخت نشده باشد، در حالیکه در بازارهای دیگر(بازار اول و دوم) می بایست پرداخت شده باشد.
* سهام شناور نیاز نیست در حالیکه در بازارهای دیگر حداقل سهام شناور 5 درصد می باشد.
* حقوق صاحبان سهام حداقل 1 میلیارد ریال و حداکثر 500 میلیارد ریال در حالیکه در بازار اول حداقل حقوق صاحبان سهام به مبلغ 10 میلیارد ریال می باشد.
* در اولین مجمع بعد از درج می تواند حسابرس معتمد انتخاب کند در حالیکه در بازار اول و دوم قبل از مجمع می بایست انتخاب شود.
* دعاوی دارای اثر با اهمیت بر صورتهای مالی فقط باید افشاء شود در حالیکه در بازار اول و دوم اصلا نباید داشته باشد.
* در صورت ارائه چشم انداز روشن، می تواند زیان انباشته داشته باشد حتی ماده 141 باشد در حالیکه در بازار اول نباید زیان انباشته داشته باشد.
* پرداخت کمک هزینه پذیرش در فرابوس حداکثر به میزان 200 میلیون ریال برای هر واحد صنعتی
انتخاب حالت کور رنگی
سرخ کوری سبز کوری آبی کوری سرخ دشوار بینی سبز دشوار بینی آبی دشوار بینی تک رنگ بینی تک رنگ بینی مخروطیتغییر اندازه فونت:
تغییر فاصله بین کلمات:
تغییر فاصله بین خطوط:
تغییر نشانگر موس:
تغییر نشانگر موس:
تغییر رنگ ها:
رنگ اصلی:
رنگ دوم:
رنگ سوم: